La Legge di Bilancio 2026 interviene sulla tassazione di dividendi e plusvalenze possedute in regime di impresa, introducendo di fatto una nuova condizione per l’esenzione parziale da tassazione.

Ambito applicativo
Il nuovo regime opera in relazione:

• alle distribuzioni di utili o di riserve deliberate a decorrere dal 1° gennaio 2026;
• alla cessione di partecipazioni acquisite dal 1° gennaio 2026.
   

Nuovi requisiti
Sulla base del nuovo impianto normativo, la dividend exemption e la participation exemption trovano applicazione esclusivamente qualora la partecipazione soddisfi almeno una delle due seguenti condizioni:

• possesso di una quota di partecipazione al capitale non inferiore al 5%;
• valore fiscale della partecipazione non inferiore a 500.000 Euro.
  
  

Il nuovo requisito si aggiunge a quelli già previsti (partecipazione iscritta sin dall’origine tra le immobilizzazioni finanziarie, possesso ininterrotto per 12 mesi…).

Participation e dividend exemption
La norma in questione, al fine di ridurre fenomeni di doppia imposizione prevede un regime di parziale esenzione dalla tassazione per dividendi e plusvalenze realizzati in regime di impresa.

Nello specifico l’esenzione è così stabilita:

• 41,86% per i soggetti Irpef (imprenditore individuale o società di persone);
• 95% per i soggetti Ires (società di capitali).
  
  

Nulla cambia, infine, per le persone fisiche che detengono partecipazioni al di fuori dell’esercizio d’impresa, le quali rimarranno incise, come già avviene nell’attuale contesto, dal prelievo del 26% a titolo definitivo, indipendentemente dalla percentuale posseduta.